«Алроса» отчиталась о снижении полугодовой выручки на 25% и росте прибыли на 11%
«Алроса» нарастила полугодовую чистую прибыль на 11%, но выручка упала на четверть год к году, свободный денежный поток сократился до 2,6 млрд рублей, а чистый долг увеличился почти в 10 раз. Результаты оказались слабыми, а положение «Алросы» остается непростым из-за проблем с мировым спросом на алмазы, отмечают аналитики. Они сошлись во мнении, что «Алроса» вряд ли выплатит промежуточные дивиденды
Выручка алмазодобывающей компании «Алроса» в первом полугодии 2025 года сократилась на 25% год к году, до 134,25 млрд рублей, следует из отчетности компании по международным стандартам (МСФО).
EBITDA «Алросы» снизилась на 42% год к году, до 37,1 млрд рублей. Свободный денежный поток упал на 93,1%, до 2,614 млрд рублей против 38,03 млрд рублей годом ранее. Чистый долг увеличился почти в 10 раз, до 60,97 млрд рублей против 6,34 млрд рублей годом ранее. Показатель чистый долг / EBITDA увеличился до 1,18x с 0,05х в первом полугодии прошлого года.
Чистая прибыль «Алросы» выросла на 11%, до 40,6 млрд рублей. На это повлияли операционные доходы на сумму 28,7 млрд рублей: в нее включен доход от продажи доли 41% в ангольском проекте Catoca. Вознаграждение за эту сделку составило 15,942 млрд рублей.
Оценка запасов алмазов «Алросы» на 30 июня снизилась до 115,85 млрд рублей против 129,9 млрд рублей на конец 2024 года. В целом запасы «Алросы» выросли на 1,4%, до 234,24 млрд рублей.
Акции «Алросы» на Мосбирже выросли на 2,7%, до 49,44 рубля на пике. К 16:52 мск рост замедлился до 2,4%, акции торговались по 49,29 рубля.
Результаты «Алросы» оказались смешанными, оценили аналитики «БКС Мир инвестиций». По их словам, EBITDA оказалась чуть выше прогноза в 36 млрд рублей, а свободный денежный поток — немного лучше ожидаемого. Однако скорректированная чистая прибыль ожиданий БКС не оправдала. «Ввиду сложной внешней конъюнктуры и нестабильного свободного денежного потока мы не ждем дивидендов от компании в ближайшем будущем», — заключили аналитики.
Рекомендует инвесторам не ждать промежуточных дивидендов от «Алросы» и аналитик «Велес Капитала» Елена Кожухова. По ее словам, положение компании осталось непростым из-за слабого мирового спроса на алмазы. «Наша фундаментальная рекомендация по «Алросе» на данный момент находится на пересмотре», — сообщила Кожухова. Аналитик «Т-Инвестиций» Ахмед Алиев также счел, что набсовет «Алросы» может воздержаться от выплат акционерам, предпочитая снижать долг в условиях высоких процентных ставок и неблагоприятной конъюнктуры на алмазно-бриллиантовом рынке.