Путин и Трамп на Аляске, ралли в США и Китае: главные события мировых рынков
США–Россия: нефть и санкции
Саммит президентов США и России 15 августа может заметно повлиять на санкционную политику в отношении России и рынок нефти. По оценкам Goldman Sachs, возможны три сценария: частичная сделка с ограниченным снятием санкций, эскалация конфликта или статус-кво.
В первом случае цены на нефть снизятся, хотя поставки российской нефти вырастут незначительно из-за квот ОПЕК+. Во втором случае — цены вырастут, но Россия продолжит экспортировать нефть через Китай и Индию. На торгах 14 августа цены на нефть выросли: Brent — на 1,3%, до $66,5 за баррель, WTI — до $63,3. Goldman Sachs подчеркивает, что достичь соглашения о возвращении России прежних рынков сбыта крайне сложно — ключи к этому во многом находятся в Европе. Подробнее о трех сценариях Goldman здесь.
Ралли в США…
S&P 500 и Nasdaq 12 августа обновили исторические максимумы после публикации данных об июльской инфляции в США, оказавшейся ниже прогнозов (2,7 против ожидаемых 2,8%). Это усилило ожидания снижения ставки ФРС в сентябре с вероятностью 94%, а также дальнейшего смягчения в октябре и декабре. Рост возглавили технологические и малокапитализационные акции, в то время как доходность 2-летних гособлигаций США снизилась, а доллар и золото подешевели. Аналитики предупреждают, что эффект пошлин может проявиться позже, а основной бенефициар снижения ставок — крупные технологические компании. Подробнее читайте здесь.
…и в Китае
Объем торгов на материковых биржах Китая 13 августа достиг полугодового максимума — 2,15 трлн юаней ($300 млрд). Аналитики сочли это признаком будущих активных покупок и роста акций. Shanghai Composite обновил октябрьский рекорд, а технологичный ChiNext рос на 3,6% — максимум с января. Все это благодаря в том числе изменению настроений инвесторов на фоне торгового перемирия с США. Рост акций сопровождается давлением на долговой рынок: фьючерсы на 30-летние гособлигации упали до минимума за четыре месяца на фоне слабого кредитного роста и ожиданий смягчения политики.
ИИ и стагнация экономики
Исследователи из Массачусетского технологического института Исайя Эндрюс и Марьям Фарбуди обратили внимание на интересный факт: после релизов крупнейших ИИ-моделей акции компаний технологического сектора растут, а доходности долгосрочных облигаций США падают на 12–15 б.п. И пришли к выводу, что такое поведение долгосрочных инвесторов скорее отражает ожидание стагнации, чем ускорения экономического роста. Почему инвесторы не верят в то, что ИИ положительно скажется на мировом экономическом развитии, читайте в материале экономиста Дениса Елаховского.
Китай и нефть
Китай, который почти два десятилетия был главным драйвером роста мирового спроса на нефть, теперь становится лидером его сокращения. По данным МЭА, пик потребления в стране придется на 2026–2028 годы на уровне около 16,9 млн баррелей в сутки, после чего начнется спад. Причины — стремительная электрификация транспорта, развитие газовых грузовиков и высокоскоростных железных дорог, структурные изменения в экономике и замедление темпов роста ВВП. Уже в 2024 году продажи электромобилей и гибридов составили половину всех новых авто в стране, а сеть зарядных станций превысила 14 млн точек. Как трансформация Китая в «электрогосударство» меняет баланс сил на мировом рынке нефти, читайте здесь.
Starbucks vs McDonald’s
Как сравнить две сетевые компании и выбрать одну для инвестиций? Например, две известные на весь мир сети — Starbucks и McDonald’s — по-разному подходят к ведению бизнеса. Первая борется с падением продаж и пытается вернуть лояльность клиентов, а вторая демонстрирует устойчивый рост во многом благодаря франчайзинговой модели. Что нужно учесть инвестору при добавлении акций этих компаний в портфель, рассуждает независимый аналитик Михаил Завараев.
Apple и роботы
Apple готовит настольного ИИ-робота с «живой» Siri, способного перемещаться, реагировать на голос и взгляд, участвовать в беседах и помогать в работе, развлечениях и планировании дня, пишет Bloomberg. Запуск намечен на 2027 год, а параллельно компания разрабатывает умную колонку с дисплеем и камеры видеонаблюдения для экосистемы умного дома. Эти продукты должны оживить спрос и укрепить позиции Apple в ИИ-гонке. На фоне новостей акции компании 13 августа выросли на 1,6%, достигнув максимума за полгода.
Метавселенные для машин
В августе сразу два события показали перспективы слияния робототехники и метавселенных: китайская Unitree представила робособаку A2 Stellar Hunter, а Google DeepMind — генератор интерактивных миров Genie 3. По оценкам Morgan Stanley, к 2050 году на Земле может быть около 1 млрд гуманоидных роботов, а рынок их производства достигнет $5 трлн. Китай уже лидирует в ИИ-робототехнике, опережая США. Unitree продает робособак по цене от $2800 и гуманоидов R1 — от $5900, контролируя, по собственным данным, две трети мирового рынка роботов-собак. Создание по-настоящему полезных человекоподобных роботов осложняет «парадокс Моравека» — элементарные для человека действия требуют от машины огромных ресурсов. О том, как решить эту проблему и как виртуальные миры могут научить миллиард роботов жить среди нас, читайте здесь.