ЦБ сообщил о росте доли облигаций в портфелях инвесторов до рекордного уровня
Доля облигаций в портфелях частных инвесторов выросла до максимума с 2020 года, до 35% во втором квартале, указывает ЦБ в своем обзоре показателей брокеров. Этому способствовало желание инвесторов зафиксировать доходность перед понижением ставок. Доля акций при этом, напротив, снизилась до минимума с 2022 года. Помимо этого, с тех пор как ЦБ вдвое повысил имущественный критерий, практически перестали появляться новые квалифицированные инвесторы из числа физлиц
Доля облигаций в портфелях розничных инвесторов выросла до максимума с конца 2020 года и составила 35% во втором квартале 2025 года, указывает Банк России в своем квартальном «Обзоре ключевых показателей брокеров». Доля российских акций при этом сократилась до минимума с конца 2022 года — 28%.
Высокий спрос на облигации со стороны инвесторов объясняется тем, что рынок ожидал смягчения денежно-кредитной политики и снижения ставок по депозитам, указал ЦБ. В портфелях частных инвесторов за апрель-июнь были погашены облигации резидентов на 90 млрд рублей, приобретены на биржевом рынке бонды на 401 млрд рублей. Сильнее всего выросли вложения в долгосрочные облигации федерального займа (ОФЗ) и среднесрочные облигации нефинансовых компаний. В случае последних наибольшей популярностью пользовались эмитенты из отраслей строительства, электроэнергетики, добычи драгоценных металлов, химической и нефтехимической промышленности. Также ЦБ зафиксировал высокий спрос на квазивалютные облигации экспортеров с привязкой к доллару США или евро, но расчетами в рублях. Их инвесторы приобретали для хеджирования валютного риска.
Доля вложений в акции при этом сократилась на фоне снижения их стоимости и продаж бумаг на внебиржевом рынке. На биржевом рынке покупки акций превышали продажи: в основном частные инвесторы приобретали бумаги отдельных эмитентов под дивиденды. На внебиржевом рынке часть инвесторов продавала акции компаний, которые переехали в российскую юрисдикцию в результате редомициляции.
Число уникальных клиентов, зарегистрированных на Мосбирже, выросло до 37,2 млн лиц, на 15% год к году, и составило 49% экономически активного населения России. Вместе с тем активность клиентов на фондовом и валютном рынках охладилась после всплеска в первом квартале из-за геополитического фона и снижения волатильности. Обороты в интересах клиентов брокеров из числа физлиц на фондовом рынке во втором квартале составили 15 трлн рублей против 20 трлн рублей кварталом ранее.
Нетто-взносы частных инвесторов на брокерские счета год к году выросли на 92%, до 574 млрд рублей. Росту способствовало увеличение взносов неквалифицированных инвесторов. Средний размер брокерского счета физлиц-резидентов без учета небольших (с остатком менее 10 тысяч рублей) счетов практически не изменился за квартал и составил 2,2 млн рублей.
После того как ЦБ повысил имущественный критерий с 6 млн до 12 млн рублей, темпы роста квалифицированных инвесторов среди физлиц замедлились практически до нуля, сообщает ЦБ. По итогам второго квартала их количество выросло на 0,5% к предыдущему кварталу, до 918 000 человек, а их доля в общем объеме активов физлиц снизилась с 79% до 78%.