Как инвестор в Facebook сменил сферу интересов и повторил свой миллиардный успех
В середине августа венчурный капиталист Джим Брейер приехал из Остина, штат Техас, в закрытый комплекс в Пеббл-Бич, Калифорния, чтобы посетить некоторые из мероприятий Monterey Car Week, включая «самое престижное автошоу в мире» — Concours d’Elegance. Брейеру нравится любоваться изящными автомобилями, однако он далеко не заядлый коллекционер — у его дома стоят относительно новый BMW и Land Rover. Настоящая цель его визита — поиграть в гольф и встретиться с друзьями.
Умение поддержать любой разговор и по-настоящему выслушать человека, пожалуй, является главной суперспособностью Брейера. Он предпочитает обсуждать идеи и инвестиции, говорить о студенческом футболе или о чем-либо еще. Человек, который стал миллиардером в 2011 году и упрочил свою репутацию суперзвезды благодаря ранним инвестициям в Facebook (принадлежит Meta, признанной в России экстремистской и запрещенной), снова повторил свой успех: в июне Брейер принял участие в IPO компании Circle Internet Group (далее Circle), которая создала стейблкоин USDC. Рыночная капитализация Circle быстро взлетела до $55 млрд, поскольку криптоэнтузиасты стремительно начали скупать акции. Состояние Брейера, второго по величине индивидуального акционера после гендиректора и соучредителя компании Джереми Аллера, моментально удвоилось, составив $5,7 млрд.
«Я хочу, чтобы основатели компаний могли испытать риск на собственной шкуре, были заинтересованы в успехе. Я обожаю, когда инвесторы рискуют, инвестируя значительную часть своих собственных средств», — объясняет он.
С тех пор ажиотаж вокруг Circle несколько поутих. Акции компании, основный доход которой формируется за счет инвестиций в казначейские векселя США для обеспечения стейблкоина, к 29 сентября упали практически на 50% по сравнению с пиком их стоимости в конце июня (который, возможно, был вызван чрезмерным ажиотажем). Тем не менее рыночная капитализация Circle по-прежнему держится на высоком уровне и составляет $33 млрд — более чем в 12 раз выше прогнозируемого дохода в $2,5 млрд в этом году. Брейеру, который в середине августа обналичил практически $100 млн, по-прежнему принадлежит 8%-я доля, оценивающаяся более чем в $1,7 млрд. В совокупности с другими активами, состояние миллиардера оценивается примерно в $3,8 млрд — вдвое больше, чем в начале года, что снова обеспечило ему место в рейтинге 400 богатейших людей США по версии Forbes USA впервые с 2021 года.
Через 12 лет его последняя успешная инвестиция принесла свои плоды. Брейер впервые инвестировал в Circle в 2013 году — всего через четыре года после появления биткоина. В то время Circle позиционировала себя как платформу для хранения криптовалют — о термине «стейблкоин» еще никто не слышал. Тем не менее Брейер уже поддержал Аллера в его предыдущем стартапе Brightcove, специализирующемся на хостинге видеороликов. Они встретились в университетском дворике Гарвард-Ярд, где смогли побеседовать во время длительной прогулки. По словам Брейера, прежде чем разойтись, они пожали руки, тем самым договорившись о сделке, — инвестор хотел обеспечить себе место за столом переговоров на раннем этапе. «Я был убежден, основываясь на проведенной мной тщательной проверке, что криптовалютная инфраструктура и стек откроют путь к феноменальным возможностям», — вспоминает Брейер, который в то время заплатил 27 центов за акцию.
Брейер, возглавлявший «список Мидаса», в который входят лучшие венчурные инвесторы по версии Forbes USA, в 2011, 2012 и 2013 годах, имеет на своем счету множество громких успешных проектов. По его словам, Circle — один из четырех инвестиционных проектов, которые принесли ему огромные прибыли. Три других — Facebook, в который он и его венчурная компания Accel Partners, базирующаяся в Кремниевой долине, инвестировали по цене 4 цента за акцию (недавно их цена составила $743 за акцию), а также два производителя сетевого оборудования конца 1990-х — Foundry Networks и Redback Networks, которые провели IPO в 1999 году до краха доткомов и позже были поглощены.
По его словам, еще 15 его инвестиций принесли более чем двадцатикратный доход от первоначальных вложений, включая дивиденды. Одной из таких инвестиций стала компания Spotify, в которую он инвестировал в 2011 году, когда ее стоимость оценивалась в $900 млн. Брейер по-прежнему владеет акциями компании, рыночная стоимость которой сегодня составляет уже $149 млрд. Другим успешным начинанием Брейера стали инвестированные миллионы в клуб НБА «Бостон Селтикс» — в 2002 году Вик Грусбек, его школьный друг, возглавил сделку по приобретению команды за $360 млн. Однако в этом году Брейер продал свою долю, когда группа во главе с финансистом из Кремниевой долины Уильямом «Биллом» Чисхолмом приобрела 51%-ную долю команды в рамках сделки, оценившей профессиональный клуб в $6,1 млрд.
Способность Брейера уделять равноценное внимание как людям, так и продуктам — начиная от школьного друга и заканчивая студентом-недоучкой в обычном худи, бывшим израильским солдатом и начинающим фотографом — привела его и к другим успешным инвестициям: Marvel (проданная Disney за $4 млрд в 2009 году), Etsy (проведшая IPO в 2015 году) и Legendary Pictures (приобретенная китайской Wanda Group за $3,5 млрд в 2016 году). Кроме того, Брейер также входил в советы директоров Walmart, Dell, News Corp. и Гарвардского университета. Сегодня он занимает место в совете директоров Blackstone. «Я сразу обратил внимание на его искренность, — говорит президент Blackstone Джон Грей. — Это действительно его уникальная черта».
Посты Брейера в Instagram (принадлежит Meta, которая признана в России экстремистской и запрещена) только подтверждают его искренний подход и широту его интересов: на одном фото он посещает «Ролан Гаррос», на другом — проводит время с бывшим гитаристом Led Zeppelin Джимми Пейджем. Затем он уже принимает участие в гала-вечере Американского института кино (где он уже давно занимает место в совете директоров) в честь Фрэнсиса Форда Копполы в Лос-Анджелесе, а вскоре после этого посещает выставку Пикассо в галерее современного искусства Gagosian. В августе он выложил фото актера Мэттью Макконехи, ведущего благотворительный концерт кантри-музыки Band Together Texas, организованного для сбора помощи пострадавшим от наводнения. В его профиле множество снимков с футбольных матчей «Техас Лонгхорнс» Техасского университета по всей стране. Брейер, который пять лет назад переехал из Кремниевой долины в Остин, стал настоящим техасцем: в его гардеробе более 20 пар ковбойских сапог, а сам он посещает 90% футбольных матчей своей любимой команды.
«Мои дети считают, что у меня слишком много совершенно разных интересов, — смеется он. — И они правы!»
Брейен с детства демонстрировал широкий интерес ко всему в мире. Как и десятки других участников рейтинга 400 богатейших людей США, Брейер был первым членом своей семьи, родившимся в Америке. Его родители бежали из Венгрии во время революции 1956 года, прожили год в Вене, а затем переехали в США, когда его отец получил стипендию в Йельском университете (признан в России нежелательной организацией). Его семья прибыла в новую для них страну, имея лишь $500 в кармане. Их первым домом стало похоронное бюро в Нью-Хейвене. Позже его родители переехали в Бостон, где оба работали в компании Honeywell. В 1979 году Брейер поступил в Стэндфордский университет, где специализировался на междисциплинарных исследованиях — сочетании информатики и экономики — и провел семестр на третьем курсе во Флоренции, Италия. После он два года проработал в McKinsey, а затем поступил в Гарвардский университет на программу MBA. После окончания учебы в 1987 году он устроился на работу в венчурную фирму Accel Partners (сейчас Accel) под руководством двух человек — ветеранов Citicorp Артура Паттерсона и Джима Шварца. По словам Брейера, он стремился стать предпринимателем. «Я ошибочно полагал, что, окунувшись на пару лет в сферу венчурного капитала, я смогу познакомиться со многими предпринимателями, увижу множество бизнес-планов. Думал, что это поможет мне основать собственную компанию», — говорит он. Однако через несколько лет Брейер осознал, что не станет хорошим операционным руководителем: «Инвестирование всегда привлекало меня больше».
Facebook появился в самый удачный момент для Accel, которая упустила возможность инвестировать в Google, а также потеряла таких крупных институциональных инвесторов, как Гарвардский и Принстонский университеты. Новый проект впервые представил Кевин Эфрузи, новый молодой партнер компании. Однако именно после презентации Марка Цукерберга на партнерском собрании в 2005 году команда Accel была убеждена, что они должны принять в этом участие. Согласно книге Дэвида Киркпатрика «Эффект Facebook», чтобы удостовериться, что сделка достанется именно им, опередив Дона Грэма (издателя The Washington Post), Брейер пригласил команду Facebook на ужин и подарил им бутылку хорошего вина. Он смог убедить команду и согласился инвестировать $1,1 млн своих личных средств в дополнение к $11,7 млн от Accel. Через шесть лет Брейер стал миллиардером.
Спустя год после первоначальных инвестиций в Facebook Брейер, которому сейчас уже 64 года, начал прокладывать себе уникальный путь в сфере венчурных инвестиций. В 2006 году он создал собственный внешний проект Breyer Capital, с помощью которого инвестировал в такие компании, как лидер рынка комиксов Marvel и медиагигант 21st Century Fox. В Accel не возражали против его дополнительной деятельности, поскольку подобные компании не входили в сферу их интересов, состоящую из области технологий и венчурных инвестиций на ранней стадии.
В 2014 году Брейер покинул Accel — почти через 30 лет работы в ней и через год после инвестиций в Circle. Он был решительно настроен инвестировать собственные средства через Breyer Capital.
В 2020 году он и его вторая жена Анджела Чао, гендиректор судоходной компании Foremost Group (и сестра бывшего министра транспорта США Элейн Чао), переехали в Остин по настоянию их друзей Майкла и Сьюзан Делл. В том же году он привлек своих взрослых сыновей от первого брака — Дэниела (сейчас 30 лет) и Теда (сейчас 28 лет) — в Breyer Capital, сделав их своими партнерами и создав, по сути, активный семейный бизнес.
Братья отличались друг от друга во всем. Тед, по его же словам, с детства проявлял интерес к деньгам и, когда ему было примерно шесть лет, открыл свой первый брокерский счет вместе с отцом. Во время учебы в Гарвардском университете Тед начал инвестировать в криптовалюту средства, которые ему удалось накопить в течение нескольких лет благодаря подаркам на день рождения и подработкам. Дэниел, выпускник исторического факультета Брауновского университета, в детстве был одержим историями Стивена Кинга. В апреле он опубликовал свой первый роман Smokebirds — мрачную историю о глубоко дисфункциональной семье миллиардеров. В книге сын миллиардера — помешанный на видеоиграх венчурный инвестор, которому однажды повезло удачно инвестировать в компанию, специализирующуюся на виртуальной реальности (VR) и видеоиграх. «Это очень интроспективный роман. Если бы я вырос в совершенно других условиях, стал бы худшей версией самого себя с самыми дурными мыслями — кем бы были эти люди?» — размышляет Дэниел, который настаивает, что его отец не имеет ничего общего с отцом героя книги. «Мы просто самые счастливые люди на планете», — добавил Дэниел, говоря о работе бок о бок со своим отцом, братом и основателями.
Тем не менее даже счастливые люди сталкиваются с трагедиями. В феврале 2024 года жена Брейера находилась на ранчо супругов в Техасе, где проводила девичник с подругами из Гарвардской школы бизнеса. По сообщениям The Wall Street Journal, Чао села в свою машину у гостевого дома, где остановились ее подруги, чтобы подъехать к главному дому, и по ошибке включила заднюю передачу — ее Tesla въехала в пруд, она утонула.
Брейер не делал никаких публичных заявлений об этом несчастном случае, однако неустанно повторял, что главным утешением для него в это сложное время была его семья. Сейчас он воспитывает их с Чао пятилетнего сына, прибегая к помощи двух нянь. «В основном я держусь ради этого маленького пятилетнего малыша, стараясь быть лучшим отцом и опорой для всех остальных членов семьи», — говорит он.
«Он просто нас любит. И любит работать с нами бок о бок», — добавил Дэниел.
Привлечение сыновей к своему новому бизнесу придало Брейеру сил и помогло ему смотреть в будущее с надеждой. Через год после переезда в Техас и присоединения сыновей в его команду он сфокусировался на новых инвестиционных направлениях, изучая возможности применения ИИ в сферах наук о жизни и здравоохранении. «Мы ищем области, в которых ИИ технологии могут показать себя наилучшим образом, что должно привести к значительным результатам», — объясняет он. В апреле он привлек в Breyer Capital нового партнера — Моргана Читема, многообещающего молодого венчурного инвестора и близкого друга по колледжу своего сына Дэниела, чтобы тот помогал ему в новых начинаниях. Они познакомились на курсе по предпринимательству в Брауновском университете, где Брейер выступал в качестве приглашенного спикера. Читем, вошедший в рейтинг «30 до 30» по версии Forbes USA в 2023 году, последние восемь лет был инвестором в венчурной компании Bessemer Partners, одновременно обучаясь на медицинском факультете в Брауновском университете, своем альма-матер. Он по-прежнему идет по этому пути, совмещая ординатуру и стипендиальную программу по генетике, а также занимаясь поиском новых проектов для инвестиций в Breyer Capital.
Одной из самых успешных инвестиций в рамках стратегии объединения ИИ и здравоохранения стала компания OpenEvidence, которая предоставляет бесплатное приложение для врачей, похожее на ChatGPT, дающее доступ к последним медицинским исследованиям. Брейер поддержал сооснователя и гендиректора Дэниела Надлера в его первом стартапе Kensho, специализирующемся на финансовом анализе, который приобрел S&P Global за $550 млн в 2018 году. В настоящее время уже 40% врачей в США скачали это бесплатное приложение, а количество использований в месяц достигло 8,5 млн. В июле компания привлекла финансирование в размере $210 млн при оценке в $3,5 млрд, что сделало 42-летнего Надлера миллиардером.
Надлер высоко ценит Брейера. «Он кардинально отличается от почти всех других инвесторов, с которыми мне довелось иметь дело. А я ведь сотрудничал с лучшими из них, — говорит Надлер. — Его гораздо больше интересует сам предприниматель как личность, что именно заставляет его выделятся среди остальных. <...> Большинство всех этих очень успешных людей — довольно эксцентричные личности, и он хочет как-то вникнуть в их мир». Надлер поделился, что Брейер (и инвесторы из венчурной компании Sequoia) задавали ему множество нетипичных вопросов: «Почему вы так агрессивно настроены? Что вас мотивирует? Почему вы так стремитесь к конкуренции? И что вас заставляет сохранять конкурентноспособность даже после достижения некоторой финансовой стабильности?»
Брейер сразу начал принимать активное участие в деле Надлера после первых инвестиций. «Я просто присылаю ему множество писем, состоящих из одного предложения или иногда только из трех слов, на которые он так же кратко отвечает и сразу переходит к сути. Нам не нужны формальности, — говорит Надлер. — Я будто говорю с другом».
Возможно, в этом и есть суперсила Брейера: он способен расположить предпринимателей к себе настолько, что может не только обеспечить сделку, но и предложить свою помощь в преодолении трудностей.
Перевод Ксении Лычагиной