Связанные с редкоземельными металлами акции сильно растут на фоне борьбы США и Китая

Акции компаний, которые занимаются редкоземельными металлами, активно растут на фоне борьбы за экспортный контроль между США и Китаем, пишет Financial Times со ссылкой на торговые данные. Как отмечает газета, инвесторы спешат вложиться в этот сектор, в то время как Дональд Трамп пытается ослабить монополию Пекина на поставки критически важных металлов, что приводит в чувство этот вялый сектор.

Акции таких компаний в США, как MP Materials, USA Rare Earth и австралийской Lynas с листингом в Нью-Йорке, с начала 2025 года выросли более чем вдвое, указывает FT. Рост распространился и на компании, которые добывают такие металлы, как литий, кобальт и германий. За последний месяц правительство США приобрело доли в канадских горнодобывающих компаниях Lithium Americas и Trilogy Metals, чтобы укрепить их позиции: после этого их акции выросли в цене в два и три раза соответственно, отмечает FT.

Американские власти планируют создать стратегический резерв минералов и установить минимальную цену на редкоземельные элементы: так они хотят защитить производителей от резких колебаний цен на относительно небольшом рынке, который в значительной степени зависит от государственных предприятий из Китая, пишет газета. Речь идет о введении нижнего порога цен: это значит, что власти будут доплачивать производителям сверх платежей коммерческих клиентов, чтобы гарантировать, что компании получат фиксированную сумму, объясняет FT. Правительство США уже закупило критически важные минералы на $1 млрд в рамках формирования стратегических резервов, чтобы гарантировать для оборонной и электронной промышленности поставки материалов, задействованных в производстве от истребителей F-35 до крылатых ракет. Помимо этого, американские власти ускоряют выдачу разрешений и смягчают экологические требования, чтобы ускорить строительство шахт и перерабатывающих заводов в рамках политики «добывай, детка, добывай» («mine, baby, mine»).

Борьба между США и Китаем, двумя мировыми экономическими сверхдержавами, обострилась в октябре, когда Пекин объявил о новых экспортных ограничениях. Согласно им, иностранные компании обязаны получать одобрение Китая, если их продукция содержит даже незначительное количество редкоземельных элементов китайского происхождения. Также Пекин планирует добавить пять металлов в список экспортного контроля: гольмий, эрбий, тулий, европий и иттербий. В ответ Трамп пригрозил ввести дополнительные пошлины на импорт китайских товаров в США в размере 100%.

Интерес инвесторов к горнодобывающим компаниям из сферы редкоземельных металлов сейчас повсеместный, считает директор по сырьевым рынкам Eurasia Group Тимоти Пуко. По его словам, на Западе мало таких публичных компаний, в которые можно вложить средства. «На рынке сейчас мало целей и много стрелков», — оценил ситуацию Пуко.

Некоторые аналитики предупреждают, что бум на рынке акций сектора редкоземельных металлов создает благоприятную почву для спекулянтов. Основатель консалтинговой компании Strategic Materials Advisory из Великобритании Гарет Хэтч отметил, что небольшие компании из этой сферы пользуются ситуацией и публикуют зачастую слабые и бессодержательные заявления, на которых растут их акции. «Хотя я бы пока не охарактеризовывал ситуацию как пузырь, инвесторам стоит подготовиться», — считает Хэтч.

Скачки котировок производителей вроде Lynas и MP обусловлены в большей степени фундаментальными факторами, поскольку именно им придется заполнять пробел на рынке из-за китайских экспортных ограничений, считает директор по исследованиям консалтинговой компании Project Blue Дэвид Мерриман. Вместе с тем, по его мнению, «все разработчики редкоземельных металлов и их тетушки» поспешили воспользоваться случаем, чтобы дать понять, что они получат господдержку или связь с отраслью, что и подталкивает их акции вверх на волне хайпа.