Банки Уолл-стрит спрогнозировали рост развивающихся рынков в 2026 году
Банки Уолл-стрит оптимистично смотрят на рынки развивающихся стран и прогнозируют их рост в 2026 году. По их мнению, этому поспособствуют ослабление доллара и огромные инвестиции в искусственный интеллект
Крупные инвестбанки Уолл-стрит сохраняют оптимистичный прогноз по рынкам развивающихся стран на 2026 год, пишет Bloomberg со ссылкой на аналитические записки. Как отмечает агентство, они указывают, что на руку этому классу активов сыграют ослабление доллара США и взрыв инвестиций в сфере искусственного интеллекта.
Ожидается, что перечисленные факторы усилят тот рост, который рынки развивающихся стран продемонстрировали в нынешнем году. Доходность облигаций в местных валютах составила 7%, что стало лучшим результатом с 2020 года. Индекс MSCI Emerging Markets Currency, который отражает изменение корзины валют развивающихся рынков относительно доллара США, прибавил более чем 6%, указывает Bloomberg.
Стратеги Morgan Stanley считают, что ралли продолжится за счет вероятности дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы США на фоне замедления американской экономики. Банк рекомендует держать длинные позиции в долговых бумагах, номинированных в валютах развивающихся стран, и прогнозирует их доходность на уровне 8% к середине 2026 года. По долларовым бумагам он прогнозирует рост на «высокие однозначные значения» на горизонте 12 месяцев. Снижение ставок ФРС будет давить на доллар, и это поспособствует снижению доходности американских казначейских облигаций и создаст благоприятные условия для развивающихся рынков, отметил глава отдела валютной стратегии по развивающимся рынкам Morgan Stanley Джеймс Лорд.
Прогноз также зависит от укрепления валют развивающихся стран относительно ослабления доллара, указывает Bloomberg. Индекс агентства, который отслеживает доходность кэрри-трейдеров по валютам восьми развивающихся рынков при финансировании коротких позиций в долларе, вырос с начала 2025 года более чем на 12%. Это лучший результат со времен мирового финансового кризиса 2008 года, пишет Bloomberg.
Оптимистичный взгляд на рынки развивающихся стран разделяют и другие банки Уолл-стрит. Например, Bank of America и Goldman Sachs Group: они тоже ожидают ослабления доллара. Стратеги BofA прогнозируют доходность местных облигаций развивающихся рынков на уровне выше 10% в 2026 году и особенно выделяют турецкую лиру и бразильский реал в качестве лучших валют для кэрри-трейда. Вместе с тем они предупреждают, что волатильность может быть выше уровня последних шести месяцев.
JPMorgan Chase & Co. в качестве дополнительного источника поддержки для развивающихся рынков выделяет огромные капитальные расходы в сфере искусственного интеллекта. По его прогнозу, к 2028 году связанные с ИИ капиталовложения в США достигнут $628 млрд. Это поддержит рынки развивающихся стран за счет роста технологического экспорта и повышений цен на металлы, указывает JPMorgan. Стратеги ожидают, что притоки в фонды, обеспеченные долговыми бумагами развивающихся рынков, в следующем году составят $40-50 млрд.