Palliser назвала производителя унитазов в Японии недооцененным бенефициаром ИИ-бума
Toto, производитель унитазов из Японии, — это недооцененный бенефициар бума искусственного интеллекта, считает британская инвесткомпания Palliser Capital. Toto производит из своей керамики не только сантехнику, но и компоненты для изготовления чипов памяти, на которые наблюдается огромный спрос со стороны ИИ-компаний. Акции Toto в Японии взлетели на 8%
Британская инвестиционная компания Palliser Capital обратилась к совету директоров Toto, крупнейшему производителю унитазов в Японии, с призывом развивать подразделение высокотехнологичной керамики, назвав его ключевым в цепочке поставок полупроводников, пишут Bloomberg и Financial Times со ссылкой на письмо, с которым ознакомились редакции. По мнению инвесткомпании, Toto — недооцененный бенефициар бума искусственного интеллекта. Palliser Capital приобрела долю в Toto, войдя в число 20-ти крупнейших акционеров, отмечает Bloomberg.
Toto известна как производитель сантехники, особенно выпуском вошлетов — крышек для унитаза с биде, подогревом и рядом других функций. А еще она создает электростатические держатели, которые используются при изготовлении чипов NAND-памяти. Керамика Toto способна выдерживать очень низкие температуры, что позволяет надежно держать кремниевые пластины при производстве чипов. Это делает материал важным для криогенного травления, причем спрос на эту технологию, как ожидается, вырастет из-за усложнения структуры чипов памяти, пишет FT. В последние месяцы цены на чипы памяти резко выросли из-за того, что на них огромный спрос со стороны ИИ-компаний.
Из традиционного лидера сантехники на японском рынке Toto незаметно превратился в «растущую движущую силу в области высокотехнологичной керамики для производства полупроводников», отмечает Palliser. По версии инвесткомпании, это «самый недооцененный и незамеченный бенефициар памяти для ИИ». Palliser считает, что у Toto есть преимущество с форой в пять лет, прежде чем конкуренты смогут ее догнать.
Palliser ожидает, что керамический бизнес Toto обеспечит рост выручки компании на 30% и более на горизонте следующих двух лет за счет цикла обновления чипов памяти и стабильного спроса на их замену. Вместе с тем британская компания считает, что Toto недостаточно объясняет акционерам и рынку важность этого бизнеса, и что в этот сегмент направляется слишком малая доля средств из запланированных инвестиций. Palliser уверена, что акции Toto могут вырасти более чем на 55%, если она будет развивать керамический бизнес и будет эффективнее использовать свои денежные средства.
Акции Toto на Токийской фондовой бирже выросли на 4,33%, до 6025 иен ($39,4) к закрытию торгов 17 февраля. На пике рост достигал 8,2%. За последний год котировки Toto выросли более чем на 60%, указывает FT.
Аналитики ранее уже обратили внимание на керамический бизнес Toto в контексте ИИ-бума. Goldman Sachs повысил рекомендацию по акциям компании до «покупать» в январе, указав на ожидание высокого роста показателей за счет расширения инвестиций в центры обработки данных.
Кроме Toto, в Японии есть еще одна компания не из числа технологических, которая стала частью ИИ-бума, пишет FT. Это Ajinomoto, которая больше известна своими суповыми концентратами. Благодаря своему опыту в производстве вкусовых добавок умами она получила смолу, которая используется для изготовления материала для изоляции между микросхемами и материнскими платами.