Инвесторы призвали Минфин решить проблему с налогами при банкротстве эмитентов
Ассоциация розничных инвесторов призвала Минфин уточнить вопрос налогов для держателей акций, облигаций и ЦФА в случае банкротства их эмитентов. Сейчас инвесторы не могут использовать убыток от владения ценной бумагой ликвидированной компании для снижения налогооблагаемой базы. АРИ обратила внимание на то, что ситуация ухудшилась из-за роста числа дефолтов
Ассоциация розничных инвесторов (АРИ) обратилась к Минфину с просьбой решить вопрос начисления налогов для частных инвесторов при ликвидации эмитентов акций, облигаций или цифровых финансовых активов (ЦФА). Об этом пишут «РБК Инвестиции» со ссылкой на текст письма АРИ и председателя правления ассоциации Илью Херсонцева.
При ликвидации компании инвесторы несут убытки по выпущенным ею ценным бумагам в своих портфелях, обратила внимание АРИ. При этом в Налоговом кодексе порядок учета затрат на покупку ценных бумаг при ликвидации компании для расчета налога на доходы физлиц (НДФЛ) прямо не урегулирован. Ценные бумаги эмитента в случае его ликвидации либо просто списываются со счета инвестора, либо списываются на эмиссионный счет эмитента, если они изначально учитывались в Национальном расчетном депозитарии (НРД). Из-за этого инвестор, купивший актив на организованном рынке ценных бумаг (ОРЦБ), фактически не имеет возможности сальдировать убыток от ликвидации или банкротства эмитента с доходами от иных операций на ОРЦБ.
Подобная ситуация ставит инвесторов-юрлиц в более выигрышное положение по сравнению с физлицами при банкротстве компаний, считает АРИ. Ассоциация подчеркнула, что такого быть не должно, поскольку в структуре организованных торгов на бирже в России доминируют именно розничные инвесторы.
Ситуация ухудшилась в последнее время из-за возросшего количества дефолтов по облигациям, отмечает АРИ. За 2025 год количество случаев, когда компании не исполнили обязательства перед кредиторами, достигло 48 — это максимум за последние четыре года. В январе-феврале компании допустили девять дефолтов по обязательствам на сумму 7,57 млрд рублей, следует из данных CBonds.
АРИ просит Минфин разъяснить налоговую базу для инвесторов при ликвидации эмитентов акций, облигаций и ЦФА, и в случае необходимости внести поправки в Налоговый кодекс. Херсонцев уточнил, что ассоциация предлагает признать расходы на покупку ценной бумаги при банкротстве или ликвидации эмитента как убыток: пока что это делается лишь при ее продаже или погашении. Также АРИ предлагает разрешить сальдировать этот убыток с доходами по ценным бумагам, обращающимися на организованных торгах.
Ассоциация владельцев облигаций (АВО) поддержала предложение АРИ, считая, что это «смягчит горечь потерь» для частных инвесторов. Председатель совета ассоциации Александр Беркунов отметил, что хотел бы увидеть не только возможность сальдирования убытков по дефолтным необращающимся бумагам с результатами торговли, но и возможность переносить эти убытки на будущие периоды.
АРИ уже обращалась с подобной инициативой в Минфин в 2024 году: тогда она просила учесть ситуацию с налогами по акциям и облигациям эмитентов-банкротов. Министерство в ответ сообщило, что вносить изменения в Налоговый кодекс не планирует. Теперь АРИ предложила внести изменения в законодательство с учетом развития рынка ЦФА, отметил Херсонцев.