ЦБ определил доступные неквалифицированным инвесторам ЦФА
ЦБ определил, какие цифровые финансовые активы (ЦФА) доступны неквалифицированным инвесторам. Это те активы, которые либо имеют кредитный рейтинг не ниже «А+» по национальной шкале, либо выпущены эмитентом с тем же уровнем рейтинга. Также неквалифицированные инвесторы получат доступ к некоторым ЦФА, доход по которым зависит от динамики инфляции, ключевой ставки, цен на драгметаллы и акции, но в пределах 600 000 рублей
Банк России определил минимальный уровень кредитного качества ЦФА, доступных для неквалифицированных инвесторов. Решение совета директоров ЦБ доступно на сайте регулятора.
Неквалифицированным инвесторам будут доступны ЦФА, выплаты по которым не привязаны к переменным индикаторам, при условии, что кредитный рейтинг этих бумаг или их эмитента — не ниже «А+» по национальной шкале или «BB» по международной. Тот же уровень рейтинга должен быть у облигаций или эмитента, если ЦФА удостоверяют право их требования или возможность осуществлять права по ним.
Также ЦБ дал неквалифицированным инвесторам доступ к ЦФА, доход по которым зависит от динамики инфляции, ключевой ставки, стоимости драгметаллов и акций — но в пределах 600 000 рублей. Такие ЦФА или их эмитенты должны иметь кредитный рейтинг не ниже «АА-» по национальной шкале или «ВВ+» по международной.
К началу 2026 года суммарный объем выпусков ЦФА в обращении достиг 690 млрд рублей, увеличившись за год на 150%, подсчитал ЦБ. Эмитенты ЦФА — преимущественно компании финансового сектора, в частности — банки. По сути, большая часть этих бумаг — рублевые долговые инструменты, похожие на облигации, но в сравнении с корпоративными бондами рынок ЦФА мизерный.
Базовым активом ЦФА может стать практически что угодно, за счет чего на рынке появляются инструменты, отличные от классических облигаций. К примеру, сеть винотек SimpleWine выпустила ЦФА, обеспеченный премиальным красным вином. Они позволяют инвестору либо вернуть вложения, либо купить вино со скидкой до 40%. Askona предложила ЦФА со скидкой на мебель, а Green Flow — цифровые свидетельства на проживание в отелях.