Рынки, деньги, ФСБ: что стоит за показательным делом против инвестиционных блогеров
На камеру
На распространяемых СМИ видео сотрудники правоохранительных органов громко стучат в дверь с криками: «Открывай, полиция». Дверь открывает кудрявый молодой человек. Кто он — неизвестно. Предполагается, что это один из администраторов инвестиционного канала, который, как считают ЦБ и правоохранительные органы, занимался манипулированием рынком акций и зарабатывал на этом.
В сообщении на сайте ФСБ говорится, что именно эта служба совместно со следственным комитетом и МВД пресекла «противоправную деятельность трех граждан РФ», которые организовали Telegram-каналы «РынкиДеньгиВласть | РДВ», «Волк с Мосбиржи» и «Сигналы РЦБ». В релизе сообщаются годы рождения этих людей: 1985, 1997 и 1998. Фамилии задержанных не названы.
«Предварительно установлено, что с 2023 по 2024 год злоумышленники воздействовали на стоимость ценных бумаг с целью искусственного изменения их цены. С помощью принадлежащих им тематических Telegram-каналов они призывали приобретать или продавать активы, что влияло на котировки на фондовом рынке», — позднее прокомментировала представитель МВД Ирина Волк.
Она также уточнила, что задержанных заключили под стражу. По данным ФСБ, они совершили 55 000 незаконных сделок с бумагами 19 компаний. А до того, как к администраторам каналов нагрянули силовики, судя по всему, факт манипуляции рынком выявил ЦБ. Он сообщил, что сделки совершались по счетам физлиц, связанных с инвесткомпанией PFL Advisors, которая, по версии регулятора, и осуществляла администрирование Telegram-каналов.
В манипулировании рынком Telegram-каналы, в том числе попавшие в поле зрения силовиков и ЦБ, подозревали давно. Директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях в 2021 году обещал, что будет «решительно пресекать» факты манипуляции. В 2022 году ЦБ предупреждал (правда, не сообщая названий каналов) о фактах манипуляции акциями по схеме Pump & Dump, когда цена акций разгоняется блогерами для того, чтобы продать акции дороже и заработать на этом.
В 2021 году издание The Bell (признанное иноагентом) рассказывало о схеме, по которой работали каналы, назвав в числе ее участников владельцев канала «РынкиДеньгиВласть», выпускников академии Плеханова Александра Бутманова, Федора Наумова и Владислава Пантелеева, которые были основателями PFL (расшифровывалось как «Плехановская финансовая лига»).
На каналы, администраторов которых, по сообщению ФСБ, задержали, подписаны десятки тысяч частных инвесторов, обращает внимание заместитель генерального директора по брокерскому бизнесу ФГ «Финам» Дмитрий Леснов. Самый крупный из них — «Сигналы РЦБ» (120 100 подписчиков), у РДВ — 119 600, у «Волка с Мосбиржи» — 27 200 подписчиков. Все три канала продолжали работать и публиковать посты на этой неделе, несмотря на новости о задержании.
Кто они такие
ЦБ в своем сообщении для прессы прямо указывает, что все три Telegram-канала администрировались компанией PFL Advisors. ООО «ПФЛ Эдвайзорс» было создано в августе 2010 года. Как следует из данных Rusprofile, ее учредителями были Федор Наумов и Владислав Пантелеев (по 45% долей). Компания была ликвидирована в 2019 году, а в 2021-м исключена из реестра ФНС.
На сайте PFL Advisors указаны управляющий партнер и основатель Владислав Пантелеев и главный стратег Федор Наумов. Сама компания сообщает, что ее команда работает с 2008 года. Наумов был ведущим YouТube-канала РДВ, который, правда, не обновлялся больше трех месяцев.
Наумов, с которым удалось связаться корреспонденту Forbes, утверждает, что ничего не знает о деталях дела администраторов Telegram-каналов. С Пантелеевым связаться не удалось.
Еще одним учредителем «ПФЛ Эдвайзорс» с долей 2,5% был Антон Мингалеев, он же был автором первого поста в канале РДВ. The Bell называл его начальником отдела акционерного капитала PFL Advisors. Мингалеев при попытке связаться с ним в Telegram заблокировал корреспондента Forbes.
Telegram- и YouТube- каналами дело не ограничилось. В 2022 году Пантелеев учредил ООО «ПФЛ Новые инвестиции», а потом еще Zorko — платформу для крауд-инвестиций, в том числе на стадии pre-IPO. Это вывело предпринимателей на новый уровень.
В июне 2023 года партнером Zorko стала Московская биржа. И благодаря этому она оказалась совладельцем ООО «ПФЛ Новые инвестиции» через «дочку» ООО «МБ Инновации» — венчурный фонд, который вкладывается в инновационные технологии финансового рынка. Его доля в «ПФЛ» составляет 5%. Остальные 95% «ПФЛ» — у АО «Зорко», единственным владельцем которого был до недавнего времени Владислав Пантелеев.
Просьба Forbes прокомментировать эту ситуацию, направленная ЦБ и Мосбирже, осталась без ответа.
Пять лет ожиданий
ЦБ при этом еще с 2021 года пытался разобраться с каналом РДВ и фактами манипулирования рынком. В картотеке арбитражных дел есть материалы, свидетельствующие о судебном разбирательстве по поводу манипулирования рынком между ЦБ и ООО «Медиатор-ЗИ», учрежденном Сергеем Пантелеевым, которого The Bell называло отцом Владислава. Также учредителем этой компании в прошлом был Федор Наумов.
В материалах дела говорится, что ЦБ требовал от «Медиатора-ЗИ» предоставить информацию об участии компании и ее сотрудников в канале РДВ, а также детали работы платного бота RDV Premium.
С конца прошлого года Пантелеев вышел из числа учредителей «ПФЛ Новые инвестиции» и «Зорко», но остался генеральным директором последней. Кто стал новым владельцем — неизвестно. В то же время Наумов начал ликвидировать компанию «Медиатор-Зи» и в феврале перестал быть ее генеральным директором.
Кейс трех Telegram-каналов, которые, по версии ЦБ и правоохранителей, связаны с PFL Advisors, не первое дело о манипулировании рынком, но первое с показательными задержаниями. Финансовый аналитик Виктор Першиков отмечает, что правоохранительные органы, судя по всему, наблюдали за каналами достаточно давно и собирали доказательную базу. При этом до сих пор борьба с манипулированием рынка шла не слишком успешно.
С этим соглашается юрист Forward Legal Олесь Груздев. «Именно сейчас у ЦБ появилось больше стимулов искать такие нарушения, поскольку за счет штрафов и изъятия полученных от манипулирования доходов можно пополнить бюджет», — такое объяснение дает он. Из-за ухода иностранцев и роста доли частных инвесторов на российском фондовом рынке после начала «спецоперации»* выросло и влияние таких каналов и участились случаи манипуляции фондовым рынком, считает Груздев.
Зачем вам это знать
По версии ФСБ, задержанные воздействовали на стоимость ценных бумаг с целью совершения обратных операций по искусственно сформировавшейся цене и «извлекли преступный доход в особо крупном размере». Сумма не уточняется, но по уголовной статье 185.3 — это от 15 млн рублей. Максимальное наказание за такое преступление — до семи лет лишения свободы.
Сейчас в зависимости от размера ущерба манипулирование рынком наказывается либо по уголовной, либо по административной статье. При этом Уголовный кодекс, который предполагает максимальное наказание по статье 185.3 до семи лет лишения свободы и штраф до 1 млн рублей, почти не применяется на практике. По данным судебной статистики, с 2019 года по двум частям статьи 185.3 осуждено всего семь человек, из которых шестеро получили условный срок, а один — штраф. Поэтому ЦБ еще в 2024 году предлагал повысить порог незаконного дохода для уголовной ответственности до 100–150 млн рублей, предполагая при этом увеличить административные штрафы (сейчас 3000–5000 рублей для граждан) до размера, сопоставимого с полученным доходом, и увеличить сроки давности по таким административным делам. Правительство в целом поддержало предложения ЦБ, однако в этом вопросе возникли разногласия с Минюстом, МВД и Следственным комитетом, писал ранее «Интерфакс».
Нынешнее задержание блогеров проходит на фоне идеи о государственной маркировке инвестиционных инфлюенсеров. ЦБ еще в феврале предложил вести реестр блогеров и следить за качеством их контента. «Для распространения финансовой информации в международном праве предусмотрены лицензирование деятельности финансового инфлюенсера или обязанность по включению в специальный реестр государственного органа, регулирующего финансовый рынок», — говорится в тематическом докладе ЦБ. Под международным правом в нем подразумеваются практики Китая, Индии и Малайзии.
Помимо закрепления понятия «финансовый инфлюенсер», регулятор предлагает обязать таких людей вставать в специальный реестр, наделить ЦБ полномочиями по надзору за блогерами, разрешить поднадзорным ЦБ организациям сотрудничать только с блогерами из реестра. При этом блогеры должны соответствовать критериям: иметь специальное экономическое образование, иметь сертификат финансового аналитика или зарубежный аналог, иметь опыт работы в финансовой сфере и с финансовыми инструментами более года, быть членом СРО, не иметь нарушений норм по манипулированию рынком и не иметь судимости. Доклад доступен для обсуждения до 30 апреля 2026 года.
«Эта история с демонстративными задержаниями, возможно, приведет к тому, что у нас в ближайшее время появится четкое регулирование, чтобы, в первую очередь, не допускать заведомо ложного распространения информации среди инвесторов, на которой могут наживаться авторы публичных каналов», — говорит заместитель генерального директора ФГ «Финам» по брокерскому обслуживанию Дмитрий Леснов.
«Это уголовное дело может стать прецедентным для инвестблогеров. Скорее всего, их начнут рассматривать как профучастников рынка ценных бумаг. И оценивать их действия через призму Уголовного кодекса», — резюмирует управляющий партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Алексей Добрынин.
* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.