ВЗГЛЯД: Текущие факторы поддержки долгового рынка будут способствовать возобновлению ценового роста рублевых облигаций - УК "Ингосстрах-Инвестиции"

5 октября. IFX-News - На рынке рублевых облигаций продолжается плавный рост котировок, простимулированный очередным снижением ключевых процентных ставок Банком России на прошлой неделе, констатирует аналитик УК "Ингосстрах-Инвестиции" Георгий Засеев. Наиболее активный спрос сохраняется в первом эшелоне и, особенно, в облигациях г.Москвы. "Мы допускаем, что в случае ухудшения ситуации на внешних рынках, российский рынок облигаций может испытать определенное негативное давление, однако считаем, что текущие факторы поддержки рынка будут способствовать возобновлению ценового роста", - отмечает эксперт.
На середину торгового дня в понедельник с наибольшими оборотами росли Москва-56 (+1,24% от цены закрытия в пятницу), Москва61(+1,03%), МТС-5(+0,88%), Ленэнерго3 (+0,59%), Москва62(+0,44%), Зенит-4 (+0,25%), Система-2 (+0,21%), МосОбл-8 (+0,2%), Северсталь-БО1(+0,14%), ГазпромА4 (+0,11%), МРСКЮга-2 (+0,07%). Снижались котировки следующих бумаг - МБРР-5 (-0,02%), Москва50 (-0,07%), РЖД-10 (-0,08%), ОГК5-1(-0,11%). На первичном рынке основное предложение сформирует Минфин, который проведет в среду аукцион по выпускам ОФЗ 25069 и ОФЗ 26202 на 15 и 10 млрд руб. соответственно.
Общий объем рублевой ликвидности коммерческих банков на корсчетах и депозитах в ЦБ РФ на утро понедельника незначительно снизился и составил 721,1 млрд руб.(-5,5 млрд руб.) По итогам второй половины торгового дня в понедельник доллар снизился на 0,34% до 30,057 руб., а евро на 0,31% до 43,877 руб. Как результат - курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,25%, и составил 36,277 руб.
Волна слабой статистики по экономике США на прошлой неделе поддержала спрос на US Treasuries. Тем не менее, в ближайшее эксперт УК "Ингосстрах-Инвестиции" не ожидает стремительного "бегства в качество". Помимо публикуемой статистики вновь будет активен первичный рынок, объем эмиссии на котором составит $73 млрд. -  TIPS-10 на $7 млрд, UST-3 на $39 млрд, UST-10 на $20 млрд и UST-30 на $12 млрд. Кроме того,аналитики ожидают начала периода публикации корпоративной отчетности за 3Q 2009, прогнозы по которым в целом нейтральны.
В преддверии публикации индекса ISM и открытия американских рынков в понедельник кривая UST снижается -  UST-2 - 0,865% годовых (-1б.п.), UST-10 - 3,184% годовых (-4б.п.), UST-30 - 3,979% годовых (-2б.п.). В сегменте российских еврооблигаций по-прежнему работает "нефтяной" фактор и активизировались продавцы - Rus-30 снизилась на 1,29% до 111,38% от номинала, доходность выпуска составляет 5,653% годовых (+23 б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 сузился на 20 б.п. до 246 б.п.