ВЗГЛЯД: Альфа-банк начал анализ Кузбассразрезуголя и рекомендует "держать" его акции

15 января. IFX-News - Альфа-банк начал анализ ОАО "Кузбассразрезуголь", сообщается в обзоре банка.
Аналитики Альфа-банка Барри Эрлих, Сергей Кривохижин и Максим Семеновых установили начальную прогнозную стоимость акций компании на уровне $0,5 за штуку и дали для них рекомендацию "держать" ("на уровне рынка").
Наблюдаемый в последнее время быстрый рост акций "Кузбассразрезугля", второго по величине российского производителя энергетического угля, как полагают эксперты банка, вряд ли продолжится. По их мнению, в основном рост был обусловлен надеждой инвесторов на то, что компания в ближайшее время откажется от трансфертного ценообразования, но свидетельств подобного изменения политики немного.
"Мы не ожидаем, что "Кузбассразрезуголь" отменит трансфертное ценообразование в краткосрочной перспективе. По нашим прогнозам, трансфертное образование исчезнет только к 2013 году", - говорится в обзоре.
По оценкам экспертов, при условии сохранения трансфертного ценообразования прогнозная стоимость акций "Кузбассразрезуголя" составляет $0,5 за штуку, что предполагает 22%-ный потенциал роста их рыночной стоимости с текущих уровней. При этом они отмечают, что если трансфертное ценообразование будет отменено в ближайшее время, то прогнозная стоимость этих бумаг вырастет до $0,70 за акцию, что предполагает уже 70%-ный потенциал роста.
Между тем аналитики не советуют инвесторам покупать акции компании в надежде на отмену трансфертного ценообразования.
Кроме того, они обращают внимание на риски при инвестировании в акции "Кузбассразрезугля". Например, слабую прозрачность, недостаточное раскрытие финансовой информации, налоговые проверки и претензии.
По мнению экспертов, акции "Кузбассразрезуголя" в настоящее время оценены рынком справедливо, поэтому они рекомендуют их "держать".
На 16:40 МСК на внебиржевом рынке лучшая котировка на покупку акций "Кузбассразрезугля" составила $0,403 за штуку.