К сожалению, сайт не работает без включенного JavaScript. Пожалуйста, включите JavaScript в настройках вашего броузера.
Рассылка Forbes
Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях

Новости

 

Уолл-стрит в среду ждет первых отчетов инвестбанков после IPO Facebook


    Акции соцсети могут резко прибавить в стоимости в случае положительных рекомендаций андеррайтеров размещения

    Во вторник истек так называемый «период тишины» для Facebook Inc. Сегодня будет снято 40-дневное эмбарго с момента IPO для аналитиков Уолл-стрит на публикацию рекомендаций по акциям компании. Как пишет The Wall Street Journal, первые проспекты могут серьезно повлиять на котировки бумаг социальной сети и изменить настороженное отношение инвесторов. В понедельник акции Facebook выросли на NASDAQ на 3,14% – до $32,06 за бумагу, что почти 16% ниже цены майского размещения в $38.

    Отчеты аналитиков банков-андеррайтеров IPO – Morgan Stanley, JPMorgan Chase и Goldman Sachs – появятся в среду рано утром по местному времени, говорят источники WSJ. Вето на публикацию гигантами Уолл-стрит, участвующими в размещении, рекомендаций, было введено для предотвращения злоупотреблений с их стороны и намеренного раздувания ажиотажа вокруг самых ожидаемых рынком IPO. «Режим тишины» традиционно поддерживают и менее крупные инвестбанки.

    Читайте материал «Facebook: «период тишины» закончился. Что дальше?»

     

    Из 20 аналитических записок по Facebook, уже сведенных экспертами FactSet Research, в 10 содержится рекомендация «покупать» акции компании, в 8 — «держать», в 2 — «продавать».

    Выход ключевых отчетов способен спровоцировать всплеск волатильности акций. К примеру, снятие запрета для андеррайтеров IPO LinkedIn в прошлом году в первый же день привело к росту бумаг профессиональной соцсети сразу на 12% (индекс S&P 500 в тот же день, для сравнения, прибавил всего 1,3%).

    Примерно 700 разместившимся на американских площадках компаниям в 2006-2011 гг. аналитики после «периода тишины» присваивали средний рейтинг «держать» или «продавать», подсчитали эксперты фирмы Ipreo. Всего в семи случаях фиксировался рейтинг «продавать» – это, как правило, свидетельствует о завышенной цене акций во время IPO.

    Не связанные с размещением Facebook аналитики обращают внимание на серию позитивных сигналов для компании: в июне соцсеть объявила о расширении рекламных опций в приложениях для мобильных устройств, а несколько крупных рекламодателей публично подтвердили перспективность Facebook как рекламной площадки.

    На прошлой неделе аналитик Nomura Securities Брайан Новак выпустил аналитическую записку, в которой определил целевую стоимость акций Facebook в $40. «Компания нацелена на монетизацию, активно ведет переговоры с рекламными агентствами и рекламодателями», – писал эксперт.

     

    Динамика котировок соцсети подтверждает осторожный оптимизм аналитиков. После пост-IPO шока, когда за первые недели торгов акции провалились более чем на 30%, к уровням вокруг $26 за штуку, ситуация нормализуется, бумаги стабилизируются и постепенно возвращаются к планке размещения от 18 мая.

    Некоторые эксперты сохраняют опасения, что андеррайтеры могут намеренно дать ориентиры по цене акций Facebook на уровне или выше уровня в $38, чтобы оправдать собственное согласие на завышенную стоимость котировок в момент IPO и не понести новые репутационные потери.

    Впрочем, есть и обратная точка зрения: инвестбанкирам выгоднее уже не вводить инвесторов в заблуждение, а, напротив, быть максимально правдивыми в своих прогнозах. «В условиях плотного регулирования на Уолл-стрит, думаю, они приложат максимум усилий, чтобы составить лучшие прогнозные модели. Вряд ли кто-то готов рискнуть и постараться извлечь выгоду из собственного положения», – объясняет профессор финансов из Университета Бригэма Джим Бро.

    Инвестбанки, как правило, предпочитают максимально дистанцироваться от влияния на цену бумаг. Однако в случае с Facebook вскоре после IPO стало известно, что некоторые крупные инвесторы узнали о скорректированных прогнозах компании по квартальной прибыли в период переговоров с андеррайтерами.

      Рассылка Forbes
      Самое важное о финансах, инвестициях, бизнесе и технологиях

      Рассылка:

      Наименование издания: forbes.ru

      Cетевое издание «forbes.ru» зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи, информационных технологий и массовых коммуникаций, регистрационный номер и дата принятия решения о регистрации: серия Эл № ФС77-82431 от 23 декабря 2021 г.

      Адрес редакции, издателя: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

      Адрес редакции: 123022, г. Москва, ул. Звенигородская 2-я, д. 13, стр. 15, эт. 4, пом. X, ком. 1

      Главный редактор: Мазурин Николай Дмитриевич

      Адрес электронной почты редакции: press-release@forbes.ru

      Номер телефона редакции: +7 (495) 565-32-06
      Перепечатка материалов и использование их в любой форме, в том числе и в электронных СМИ, возможны только с письменного разрешения редакции. Товарный знак Forbes является исключительной собственностью Forbes Media LLC. Все права защищены.
      AO «АС Рус Медиа» · 2022
      16+