Т-Банк открыл сбор заявок на участие в выпуске облигаций «Кредитный поток 5.0» объемом до 24 млрд рублей с наивысшим ожидаемым кредитным рейтингом eAAA(ru.sf) и доходностью до 17,55% годовых.
Выпуск обеспечен денежными требованиями по портфелю кредитных карт Т-Банка. Купоны будут выплачиваться ежемесячно из платежей клиентов, которые пользуются кредитными картами Т-Банка и возвращают деньги с процентами. Ожидаемая дата погашения — 6 апреля 2028 года.
Инструмент доступен широкой аудитории, включая неквалифицированных инвесторов после тестирования. Сбор заявок продлится до 22 мая.
Портфель в обеспечении облигаций — высокого качества: заемщики, чьи кредитные карты включены в выпуск, не имеют просрочек и отличаются хорошей кредитной историей. Займы широко диверсифицированы по годам выдачи — с 2013 по 2026 год. Размер портфеля в залоге превышает объем облигаций на 67%, что дает дополнительный запас устойчивости.
Особенность выпуска — многотраншевая структура. Эмитент выпускает три транша облигаций: старший, второй и младший. Инвесторам предлагается старший транш облигаций с приоритетным правом на выплаты. Даже если существенная часть заемщиков перестанет платить по картам, инвесторы получат свои платежи за счет других траншей.
Виктор Киселев, руководитель управления структурированных продуктов Т-Банка:
«Облигации, обеспеченные денежными выплатами по кредитным картам Т-Банка, уже завоевали доверие на рынке. В предыдущем выпуске приняли участие более 11 000 инвесторов. Такие инструменты дают высокую фиксированную ставку в сочетании с наивысшим рейтингом надежности, позволяя инвесторам зарабатывать на кредитном бизнесе Т-Банка. В 2026 году мы планируем увеличить объем на рынке неипотечной секьюритизации до 160 млрд рублей».
Эмитентом облигаций выступает ООО «СФО ТБ-8». Это уже седьмой эмитент, выпускающий облигации, обеспеченные разными видами кредитных активов Т-Банка.