Дом как облигация | Forbes.ru
$59.14
69.68
ММВБ2104.99
BRENT63.13
RTS1119.54
GOLD1249.62

Дом как облигация

читайте также
Не вкладом единым. Шесть способов вложить средства для начинающего инвестора Инвестиции для миллионеров. Какую недвижимость покупать за рубежом +2211 просмотров за суткиКарта рисков. Что ожидает инвесторов в 2018 году +895 просмотров за суткиХит-парад афер с недвижимостью. Как не попасть в кредитный капкан +205 просмотров за суткиМиллиардеры объединяются для инвестиций за пределами Кремниевой долины +28 просмотров за суткиNeva Towers признан лучшим высотным проектом в мире +2737 просмотров за суткиЧичваркин и компания: Титов предложит Путину простить бежавших в Лондон бизнесменов +78 просмотров за суткиДенег нет. Компенсационный фонд не решает проблемы долевого строительства +187 просмотров за суткиПочему я отказался от ICO и привлек $500 000 для стартапа от инвесторов +111 просмотров за суткиДвуличный Санта-Клаус. Чего опасаться и куда инвестировать в декабре +1658 просмотров за суткиДворянские гнезда: сколько стоят квартиры в самых старых особняках Москвы +46 просмотров за суткиРусский след в США и судьба программы выкупа в Европе. Что важно знать инвестору на этой неделе +64 просмотров за суткиНовости недвижимости: что, где, почем +21 просмотров за суткиМебель для министерств. Эксперты оценили расходы при переезде чиновников в «Москва-Сити» +17 просмотров за суткиМинистерства получат опенспейсы в «Москва-Сити» за 8 млрд рублей +110 просмотров за суткиПустое место. Почему офисы в Москве все сложнее сдать в аренду +11 просмотров за суткиВ Москве дешевеет недвижимость премиум-класса +29 просмотров за суткиUber со скидкой 30%. Почему падает стоимость компании +244 просмотров за суткиКриптобанкиры. Топ-менеджеры инвестбанков переходят в компании, занимающиеся блокчейном +12 просмотров за суткиАндроид на витрине. Зачем инвестировать в город роботов в Саудовской Аравии +10 просмотров за суткиСаммит ОПЕК, налоговые выплаты и акции «Аэрофлота». Что важно знать инвестору на этой неделе
#инвестиции 03.09.2014 00:00

Дом как облигация

фото EAST NEWS
Почему недвижимость в Лондоне привлекает инвесторов.

В последние годы многие инвесторы не могут найти оптимальное направление для долгосрочных вложений. Валюты и рынки развивающихся стран не радуют, цены на акции близки к историческим максимумам, баланс риск/доходность в облигациях не располагает к инвестициям. Убежищем становятся реальные активы, и особое место среди них занимает лондонская коммерческая недвижимость. 

В 2013 году в английскую коммерческую недвижимость в общей сложности было вложено £17 млрд. При этом на Лондон, где закрылось более 2400 сделок, приходится примерно треть от общего объема инвестиций. По оценкам аналитиков, за каждым миллионом фунтов предложения лондонской недвижимости охотятся £25 млн спроса. Почему инвесторы так спешат инвестировать в этот рынок? 

Дело в том, что недвижимость в Лондоне во многом напоминает инструмент с фиксированной доходностью. И частный инвестор или инвестфонд становится похож на владельца облигации, так как он получает фиксированный доход от арендной платы, а также рассчитывает на рост цены. При этом доля вакантных площадей с каждым годом уменьшается: сейчас этот показатель ниже 4% в Вест-Энде. Интерес к офисным помещениям стремительно растет: в 2013-м он составил 1,21 млн кв. м, что на 41% больше, чем в предыдущем году.  В этом году ожидается рост арендной ставки на 5–9%, которая сейчас в среднем достигает £1100 за метр в год. Максимальная же арендная ставка достигает £1700 в районе Вест-Энд. Прошлый год оказался рекордным по доходам для фонда Королевы Елизаветы II Сrown Estate, который заработал £267 млн. К примеру, один из инвесторов в середине 2012 года купил здание за £54 млн с текущей доходностью 5,75%, а в мае 2014 года он отказался от предложения £65 млн, посчитав справедливой цену £75 млн.

Какие существуют риски? Повышенный спрос на недвижимость в Лондоне может привести к появлению пузыря, который рано или поздно лопнет. Тем не менее цены в Лондоне еще не достигли пика 2007 года. Сегодня инвестор может защититься, выбрав относительно стабильные районы, где цены исторически сопротивляются падению в кризис. Это лучшие центральные районы Вест-Энда — Мейфэр, Сент-Джеймс, Виктория, Фицровия. 

Лондонская коммерческая недвижимость, как и облигации, очень ликвидна и быстро выкупается — будь то переделанные в офисы столетние георгианские особняки или новомодные стеклянные хай-райзы. Появляющиеся на рынке офисные здания за £10–20 млн продаются в течение полутора-двух недель. Доходность такой недвижимости уже выглядит привлекательнее европейских корпоративных облигаций. Офисные здания в районе Мейфэр приносят 3,5–4% в год, в Сити — 5–6%. Цена квадратного метра коммерческой недвижимости в Лондоне в прошлом году выросла на 17–19%. И эту доходность можно повысить, если изменить назначение зданий или провести внутреннюю перепланировку, надстройку этажей. 

Имеются разные формы владения недвижимостью. Фрихолд — это владение зданием и землей под ним, такая земля в центральном Лондоне принадлежит потомственной знати — королеве, герцогу Вестминстерскому. Поэтому на рынке чаще продаются лизхолды — это долгосрочная аренда земли, как правило, на 125–150 лет с правом продления.

Для крупных вложений наиболее интересны Сити — финансовый центр Лондона — и Доклендс. Для инвестиции в £20 млн лучше выбрать Вест-Энд, так как там особенно актуальны проекты по девелопменту и чаще продаются небольшие здания. Между Вест-Эндом и Сити расположен Мидтаун, районы Холборн, Рассел-сквер. Здесь много активов для инвесторов, желающих потратить от £20–50 млн. При этом цена 1 кв. м офисных зданий находится в амплитуде £5000–7000, что примерно вдвое ниже цены 1 кв. м жилых помещений. Здесь возникает арбитраж в случае изменения назначения здания с коммерческого на жилое. Стоит помнить и о том, что есть прямая зависимость между ростом числа миллиардеров в мире и увеличением количества иностранцев, покупающих элитную недвижимость в Лондоне. Почему бы не попытаться заработать на этом тренде? 

Закрыть
Уведомление в браузере
Будь в курсе самого главного.
Новости и идеи для бизнеса -
не чаще двух раз в день.
Подписаться