ОПЕК+ договорился о повышении добычи нефти: какие сигналы сделка подает рынку

Юлия Титова Автор

Stub — Фото CHRISTIAN BRUNA / EPA / ТАСС

Страны ОПЕК+ договорились о повышении добычи нефти с января на 500 000 баррелей в сутки. Дальше условия сделки будут ежемесячно пересматриваться, но объем сокращения не должен быть выше этого уровня. Такой шаг может говорить о желании картеля не проиграть конкуренцию другим производителям нефти. Шесть вопросов о сделке — в материале Forbes

Нефтяной картель ОПЕК и нефтедобывающие страны спустя несколько дней тяжелых переговоров наконец согласовали увеличение добычи нефти, начиная с января 2021 года. Они договорились о повышении добычи на 500 000 баррелей, об этом сообщили Reuters и Bloomberg со ссылкой на источники среди делегатов. Минэнерго Казахстана это подтвердило.

Дальше условия сделки будут пересматриваться ежемесячно, но увеличение добычи не будет превышать те же 500 000 баррелей в сутки.

Вечером 3 декабря после того, как появились новости о достижении договоренностей ОПЕК+, цена на нефть марки Brent прибавила 1,27% — до $48,85 за баррель.

Шесть вопросов к действиям картеля.

СМИ сообщали, что переговоры затянулись. Почему?

Изначально решение по добыче ОПЕК+ планировал объявить 1 декабря. Но затем итоговое решение перенесли на 3 декабря, так как участникам потребовались «дополнительные консультации», сообщили «РИА Новости» и ТАСС со ссылкой на источники среди делегатов. На переговорах, начавшихся 30 ноября, возник спор — начать ли наращивать добычу с января 2021 года или же сохранить в силе текущее сокращение, писал Bloomberg.

Больше нефти, меньше денег: что станет с рынком энергоносителей в 2021 году

Как изначально выглядело соглашение?

Текущее соглашение страны ОПЕК+ заключали экстренно в апреле 2020 года после того, как нефтяные котировки Brent рухнули до $25 за баррель. Стороны договорились с мая 2020 года сократить добычу суммарно по 23 странам ОПЕК+ на беспрецедентные 9,7 млн баррелей в сутки. Россия и Саудовская Аравия (крупнейшие нефтедобывающие страны ОПЕК+) обязались сократить суточную добычу на 2,5 млн баррелей каждая с уровня 11 млн баррелей. Все остальные — на 23% от уровня октября 2018 года.
Это соглашение рассчитано до мая 2022 года, с постепенным ослаблением условий.
В августе 2020 года уже было одно ослабление. Теперь страны сокращают уровень добычи суммарно на 7,7 млн баррелей. То есть ОПЕК+ прибавил в добыче 2 млн баррелей суммарно по сравнению с маем 2020 года.

О чем говорит новое соглашение?

Получается, что страны ОПЕК+ договорились, что уровень ограничения добычи в январе составит 7,2 млн баррелей в сутки. Это более жесткие условия по сравнению с изначальными договоренностями, по которым с 1 января 2021 года страны могли повысить добычу еще на 2 млн баррелей в сутки по сравнению с августом, чтобы ограничение составило 5,8 млн баррелей в сутки.

Какие еще были варианты?

Cпорят об уровне добычи в первые месяцы 2021 года. Часть стран — за то, чтобы отложить увеличение добычи. Основной аргумент — вторая волна коронавируса, из-за которой возможно новое падение спроса на нефть. Контраргументы такие: скоро появится вакцина от коронавируса, что поддержит спрос на нефть по мере восстановления экономики. Цены на нефть уже вернулись на докризисный уровень начала марта.

Саудовская Аравия поддерживает идею отложить увеличение производства на несколько месяцев. Продление сделки на текущих условиях также не поддержали Казахстан и ОАЭ.
Россия считает, что нужно постепенно увеличивать производство ежемесячно на 0,5 баррелей в сутки, сообщает Reuters.
Представители ОАЭ считают, что для продления сделки надо добиться исполнения обязательств от «двоечников» — стран, которые не выполняют в полной мере текущее соглашение. Cреди них Ирак, Нигерия, Габон, Ангола и Алжир. С мая на нефтяном рынке накопились «лишние» 2,35 млн баррелей в сутки из расчета на месяц, подсчитал старший аналитик Альфа-банка Никита Блохин.

Конец эпохи нефти: почему она больше не будет особым товаром

О чем сигнализирует сделка?

«По моему мнению, повышение добычи на 500 000 баррелей — это сигнал конкурентам, что члены картеля не собираются просто так отдавать рынок», — сказал Forbes аналитик по нефти и газу BCS Global Markets Рон Смит. Число буровых станций в США выросло, и членам ОПЕК+ надо признать эту угрозу, считает он. Если повысить нефтяные цены оказалось не так сложно — надо всего лишь договориться картелю, то обратно вернуться на рынок и выиграть конкуренцию будет куда сложнее, добавляет он.
По мнению Никиты Блохина из Альфа-банка, отсутствие консенсуса относительно необходимости дальнейших сокращений как на уровне картеля, так и в расширенном составе является негативным сигналом для рынка — перспективы дальнейшей работы в рамках ОПЕК+ становятся все более туманными. В то время как отдельные страны-участницы сделки явно нацелены на постепенное увеличение добычи и дальнейшее ослабление квот, ряд стран делает ставку на существенный рост нефтяных цен, заключил он. Участникам сделки стоило сохранить текущие квоты как минимум на два-три месяца, что обеспечило бы возвращение к осенним темпам восстановления рынка нефти, добавляет он.

Насколько серьезным будет влияние сделки ОПЕК+ на рынок?

Большинство опрошенных перед принятием решения экспертов Forbes не ожидали серьезной коррекции по итогам решения ОПЕК+; по их мнению, гораздо большее влияние оказывает скорое появление вакцины и снятие ограничений, связанных с коронавирусом.

Как отмечают аналитики Goldman Sachs, нефтяные котировки уже достигли самого высокого уровня со времен пандемии — $48 за баррель Brent благодаря в том числе обнадеживающим результатам вакцины от вируса. Goldman Sachs ожидает, что в 2021 году стоимость нефти достигнет $65 за баррель благодаря восстановлению спроса из-за распространения вакцины и скромному предложению нефти из стран вне союза ОПЕК+.
На 2021 год к концу года Райффайзенбанк прогнозирует цены на нефть в $60 за баррель, в среднем по году — $51. Цены вырастут благодаря восстановлению спроса и уменьшению ограничительных мер из-за коронавируса.
Рынок перед заседанием уже заложил в цены решение о продлении добычи, сказал экономист банка «Открытие» Максим Петроневич. В 2021 году средние цены на нефть, по прогнозу банка «ФК Открытие», составят $50 за баррель, а к концу года $53-55. Прогноз банка консервативен из-за сохранения высокой неопределенности вокруг развития ситуации с коронавирусом.
В Альфа-банке не считают, что цены на нефть существенно отреагируют на решение картеля, потому как ключевым фактором роста котировок сейчас является общее настроение на рынке, обеспечившее ралли в ноябре. Так, нефтяные цены продолжат свой рост, отражая позитивную динамику на рынке, которая, скорее всего, сохранится до конца года, считает Блохин.