Пришли по адресу: инвесторы требуют от власти компенсаций за заблокированные активы

Все к Путину

Несмотря на выходной день, 12 апреля, у здания приемной президента на улице Ильинка в Москве было оживленно. Перед входом собралась пара десятков российских инвесторов. Три года назад они лишились доступа к своим иностранным активам, после того как Владимир Путин принял решение о начале «спецоперации»* на Украине, в результате чего российская финансовая система попала под санкции.

Разблокировать бумаги частные инвесторы не могут до сих пор. Не помогли ни обращения в российские суды, ни попытки добиться разрешений на вывод активов от казначейства Бельгии, где находится крупнейший европейский депозитарий Euroclear. Поэтому они решили написать обращение к Владимиру Путину. В нем они требуют создать компенсационный фонд и выплатить им компенсации взамен заблокированных бумаг.

Под обращением поставили подписи 37 человек, рассказала Forbes один из его организаторов, предприниматель Юлия Зыкова. «Я копил на свой бизнес, и, по сути, мою жизнь украли за один день. Я потерял 6 млн рублей, потому что 2 ноября 2023 года СПБ Биржа остановила торги, хотя никто у нее права продолжать торги не отбирал», — говорит один из инвесторов на видео. Другая участница инициативной группы, Наталия Шпурик, в своем видеообращении говорит, что из-за блокировки активов многие инвесторы остались без средств к существованию и были вынуждены брать кредиты.

Инициативная группа состоит из клиентов разных брокеров — ВТБ, Россельхозбанка, Альфа-банка, «Открытия», БКС, «Финама», «Т-Банка» и других, говорится в обращении. Активисты считают, что ответственность за блокировку активов лежит в том числе на брокерах и биржах. Они не воспользовались генеральными лицензиями OFAC (Управление по контролю за иностранными инвестициями США), которые выдавались при введении санкций, и не оказали инвесторам содействия в сложный период, пишут инвесторы.

«Мы не видим никаких положительных результатов работы профессиональных участников рынка, которые подавали документы для получения лицензий Euroclear и OFAC. Смена мест хранения ценных бумаг брокерами и другие действия брокеров и бирж без нашего ведома и согласия — это не наши риски, поэтому мы требуем справедливой компенсации взамен заблокированных иностранных активов», — говорит Юлия Зыкова. 

Компенсационный фонд

Для получения выплат инвесторы требуют от президента обязать правительство и ЦБ создать специальный компенсационный фонд, а также рабочую группу с привлечением инвесторов для разработки механизма действия этого фонда. Также инвесторы предлагают привлечь Счетную палату для контроля за деятельностью его органов управления и для оценки имущественного ущерба, нанесенного инвесторам.

В качестве правового основания для своих требований инвесторы указывают федеральный закон «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг». Действительно, в нем есть статья о том, что для возмещения ущерба в результате деятельности профессиональных участников — членов саморегулируемой организации эта организация вправе создавать компенсационные и иные фонды. 

Идея о компенсационном фонде для инвесторов не нова. Так, в 2022 году глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила об обсуждении этого вопроса, однако фонд с тех пор так и не был создан. И в целом компенсационные фонды для финансового рынка обсуждаются давно, как минимум с 2004 года. 

В России уже есть несколько компенсационных фондов, которые восстанавливают права потребителей, пострадавших от недобросовестной деятельности компаний. Так, более десяти лет работает фонд персональной ответственности туроператоров ассоциации «Турпомощь» — он формируется из взносов туристических компаний, эти деньги предназначены для эвакуации туристов из-за рубежа в случае остановки деятельности туроператора. 

Также есть фонд защиты прав дольщиков, который формируется из взносов застройщиков. Средства фонда могут быть использованы для завершения объекта долевого строительства, если застройщика признали банкротом. То есть в случае с обоими фондами речь идет о выплатах в случае несостоятельности участника рынка. 

При этом президент ассоциации профучастников НАУФОР Алексей Тимофеев исключает, что брокеры и биржи были заинтересованы в блокировке клиентских активов. «Наоборот, операции с активами клиентов, в том числе перевод их к другим брокерам были направлены на минимизацию вреда, который был причинен инвесторам зарубежными санкциями, которые во всех отношениях являются форс-мажорными обстоятельствами», — говорит Тимофеев. О том, как и почему так получилось, Forbes подробно писал здесь.  

Forbes обратился за комментарием к пресс-секретарю Путина Дмитрию Пескову, но не получил ответа на момент выхода публикации. 

Теория и реальность

Создание компенсационного фонда для выплат по заблокированным активам вызывает ряд практических вопросов, говорит старший партнер коллегии адвокатов Pen & Paper Антон Именнов. По его словам, формирование фонда обычно идет за счет обязательных взносов участников рынка, и это происходит постепенно. При этом объем заблокированных средств большой: только по СПБ Бирже озвучивалась сумма, превышающая $3 млрд. 

«Формирование компенсационного фонда на такую сумму займет не один год и может привести к чрезмерной нагрузке на добросовестных участников рынка», — говорит Именнов. 

Кроме того, продолжает Именнов, сейчас у инвесторов еще есть теоретическая возможность разблокировать активы через заявления иностранным регуляторам. При этом выплата средств компенсационного фонда с переходом прав требования государству лишит инвесторов возможности разблокировки.

Сейчас Банк России, брокеры и управляющие компании придерживаются позиции, что инвесторы не утратили права собственности на заблокированные активы, обращает внимание юрист NSP Александра Игнатьева. На этой же позиции базируются решения судов. Поэтому, считает она, говорить о компенсациях взамен заблокированных бумаг преждевременно. 

В свою очередь, старший юрист практики комплаенса и санкционного права BGP Litigation Ирина Ротачкова говорит, что похожий на предложенный инвесторами механизм в России уже действует. Речь идет о выплатах дохода по заблокированным бумагам в рамках президентского указа 665. Средства распределялись из замороженных выплат иностранцам по российским активам. Проблема в том, что этот механизм не затрагивает заблокированные активы после введения санкций против СПБ Биржи, говорит Ротачкова. 

По словам Ротачковой, действующие компенсационные фонды формировались заранее на случай будущих кризисных ситуаций. Сейчас же инвесторы хотят получить компенсацию уже постфактум, и это бремя может лечь на бюджет или на других участников рынка ценных бумаг. Ротачкова допускает, что фонд защиты инвесторов в иностранные активы может быть создан после снятия санкций и возвращения доступа к иностранным рынкам. 

Тем не менее, продолжает юрист, обращение инвесторов может быть эффективным. Ротачкова говорит, что это может помочь распространить механизм указа №655 на ценные бумаги, приобретенные через СПБ Биржу. Одним из возможных шагов, по ее словам, может быть проведение нового раунда обмена активами, который был в 2024 году. «В нынешних реалиях разблокировка активов в полном объеме возможна лишь через индивидуальные заявления [иностранным] регуляторам», — резюмирует она.

* Согласно требованию Роскомнадзора, при подготовке материалов о специальной операции на востоке Украины все российские СМИ обязаны пользоваться информацией только из официальных источников РФ. Мы не можем публиковать материалы, в которых проводимая операция называется «нападением», «вторжением» либо «объявлением войны», если это не прямая цитата (статья 57 ФЗ о СМИ). В случае нарушения требования со СМИ может быть взыскан штраф в размере 5 млн рублей, также может последовать блокировка издания.