«Ветеран Уолл-стрит» Ярдени рекомендовал сократить долю акций «Великолепной семерки»
Эд Ярдени, аналитик и «ветеран Уолл-стрит», рекомендовал инвесторам снизить долю акций «Великолепной семерки» по сравнению с остальной частью S&P 500. До этого в течение 15 лет он придерживался другой стратегии, отмечает Bloomberg. По мнению Ярдени, у крупнейших технологических компаний все больше конкурентов, которые будут добиваться сопоставимой прибыльности, так что держать повышенную долю акций IT-сектора S&P 500 больше нет смысла
Yardeni Research фактически рекомендует сократить долю акций «Великолепной семерки», технологических компаний с мегакапитализацией, по сравнению с остальной частью американского фондового индекса S&P 500, пишет Bloomberg со ссылкой на аналитическую записку. В «Великолепную семерку» входят Alphabet, Nvidia, Apple, Microsoft, Amazon, Tesla и Meta (признана экстремистской организацией и запрещена в России).
Все больше конкурентов стремятся к высокой рентабельности, сопоставимой с этой группой компаний, отметил Эд Ярдени — глава Yardeni Research, известный экономист и аналитик, которого называют ветераном Уолл-стрит. По его мнению, производительность и рентабельность остальных эмитентов в составе S&P 500 будет стимулироваться за счет технологий. По сути, «каждая компания превращается в технологическую», считает Ярдени.
Больше нет смысла рекомендовать держать повышенную долю акций сектора информационных технологий и коммуникаций в портфеле среди эмитентов S&P 500, указал Ярдени. Этой рекомендации он придерживался с 2010 года, отмечает Bloomberg. Вместо этого Yardeni Research рекомендует держать эти бумаги на уровне рынка и повысить доли акций финансового, промышленного секторов, а также здравоохранения.
К компаниям из «Великолепной семерки» стоит относиться с осторожностью, поскольку они все агрессивнее соперничают друг с другом и все больше их конкурентов появляются «из ниоткуда», сказал Ярдени в интервью Bloomberg Television. Он, в частности, указал на появившиеся в последнее время сомнения в доминировании OpenAI в сфере искусственного интеллекта, а также на появление ИИ-модели от китайской компании DeepSeek, из-за успеха которой значительно снизились котировки технологических компаний в феврале 2025 года.
Также Ярдени указал, что не видит причин удерживать повышенную долю американских ценных бумаг в портфеле мирового индекса MSCI All Country World. Особенно после того, как мировые рынки в 2025 году превзошли США за счет более дешевых оценок, ослабления доллара и устойчивости прибылей мировых компаний. «США сейчас составляют 65% капитализации мирового фондового рынка, так что сложно рекомендовать повышать долю того, что уже вполне перевешивает», сказал Ярдени.