Первый выпуск: Lidoil разместит на российском рынке долларовые облигации

Lidoil DMCC, зарегистрированная в Дубае фрахтовая компания с рейтингом A-(RU) от АКРА, объявила о первом в своей истории облигационном выпуске. Размещение пройдет в России через аффилированное ООО «Лид Капитал». Организаторами выступают Альфа-Банк, Газпромбанк и Т-Банк.

Компания планирует привлечь не менее $20 млн (около 1,57 млрд рублей по курсу ЦБ РФ на 26.11.25) под ставку до 14% годовых в долларах с расчетами в рублях. Книга заявок откроется 28 ноября, само размещение запланировано на 3 декабря. Бумаги будут доступны у крупнейших российских брокеров.

Для Lidoil это шаг к формированию полноценной финансовой платформы и выходу из модели финансирования исключительно за счет собственного капитала, заявляет компания. Доля заемных средств в структуре активов компании сегодня составляет менее 5%.

Компания была основана в январе 2021 года, начинала с торговли нефтепродуктами. Уже к 2022 году Lidoil превратилась в заметного игрока: оборот трейдинговых операций превысил $1,6 млрд, а фрахтовых — $800 млн. На фоне ухода части международных игроков с рынка и дефицита танкерного флота компания сделала фрахтовый бизнес стратегическим направлением. Она приобрела три собственных танкера, выстраивает коммерческое управление флотом и удвоила маржинальность в этом сегменте.

По словам компании, в ее пользу работают и структурные изменения на глобальном рынке. Сейчас в приоритете у верфей строительство танкеров по перевозке сжиженного природного газа, при этом спрос на перевозки нефтепродуктов продолжает показывать устойчивый рост. Флот Lidoil ориентирован на транспортировку светлых нефтепродуктов — сегмента, который, по словам компании, минимально подвержен санкционным ограничениям.

География поставок включает Латинскую Америку, Индию, Китай, Средиземноморье и Западную Африку. В 2024 году Lidoil DMCC поставила около 17 млн тонн нефтепродуктов — около 5% всего российского экспорта нефти и нефтепродуктов за год.

Компания активно диверсифицирует бизнес через развитие бункеровочного направления, а также рассматривает покупку сухогрузного флота для трейдинга зерновыми и другими грузами.

Стратегия компании на горизонте до 2028 года предполагает резкое наращивание масштаба: EBITDA свыше $100 млн в год с 2027 года, маржинальность выше 7%, собственный капитал на уровне $280 млн и расширение флота до 10+ собственных судов. Более двух третей EBITDA группа рассчитывает получать за счет собственного фрахта — судов в собственности и коммерческом управлении, пишет компания.

Облигации Lidoil могут заинтересовать инвесторов высокой долларовой ставкой купона. Рублевую доходность бумаг может увеличить потенциальное ослабление курса рубля.

Финансовый директор компании Иван Зуденков и партнер Сергей Димитрович представили стратегию Lidoil DMCC на совместном вебинаре с Московской биржей. Запись доступна здесь.

Эмитент — ООО «Лид Капитал». Информация, обязательная к раскрытию, на сайте lid-capital.ru