Форсированный властями рост ипотечного кредитования создает угрозу рынку жилья и макроэкономической стабильности, предупредили аналитики ЦБ. Доступность жилья, по их мнению, должна обеспечиваться ускоренным ростом доходов населения, а не снижением ставок
Аналитики Банка России предупреждают, что усилия властей по поддержке ипотеки могут создать проблемы для рынка жилья, снизить его доступность и создать угрозу макроэкономической стабильности страны. «Опыт многих стран показывает, что первоначальный эффект повышения доступности ипотечного финансирования после снижения ставок в конечном счете может приводить к обратному эффекту: снижению ценовой доступности покупки жилья», — говорится в аналитической записке «Ипотека и доступность жилья», подготовленной Департаментом исследований и прогнозирования ЦБ.
По мнению авторов записки, снижение ставок по ипотеке приведет со временем к снижению доступности жилья. Они объясняют, что значительное снижение ставок сначала вызывает рост доступности финансирования покупки жилья. В результате растет спрос, в том числе инвестиционный. Это повышает цены на жилье быстрее, чем растут доходы или инфляция. Накопление первоначального взноса на покупку жилья затрудняется, что ведет к повышению кредитных рисков (растет доля ипотеки с низким первоначальным взносом) и в конечном счете к снижению доступности ипотеки.
У 40% желающих взять ипотеку россиян не нашлось денег на первый взнос
Кроме того, форсированный рост ипотечного кредитования может иметь негативные последствия для макроэкономической устойчивости. Исследования, проведенные как по отдельным странам, так и по группам стран, свидетельствуют, что более высокая долговая нагрузка частного сектора повышает вероятность возникновения кризисов и усиливает посткризисные рецессии в экономике и их продолжительность.
Поэтому, предлагают аналитики ЦБ, единственная возможность поддерживать доступность жилья — это ускорять рост доходов населения и в дополнение к этому развивать вторичный рынок жилья и долгосрочной аренды.
Ипотечное охлаждение: что будет с кредитами на жилье из-за новых мер ЦБ
Для достижения целевых показателей нацпроекта по жилью без значительного увеличения долговой нагрузки, реальные доходы населения с 2020 по 2024 год должны ежегодно повышаться в среднем на 5%. Добиться такого устойчивого и значительного повышения уровня доходов населения можно только за счет ускорения потенциальных темпов роста экономики, утверждают аналитики ЦБ.
В 2019 году, по данным Росстата, реальные располагаемые доходы населения выросли на 0,8% в годовом выражении.
Сам регулятор предупредил, что содержание документа отражает личную позицию его авторов и может не совпадать с официальной позицией банка.
20 самых надежных застройщиков страны. Рейтинг Forbes
20 самых надежных застройщиков страны. Рейтинг Forbes
