Бизнес по-соседски: чем грозит российским металлургам рост импорта китайской стали
По итогам пяти месяцев нынешнего года поставки стальной продукции из Китая в Россию увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2024-го на 16%, достигнув суммы в $1,63 млрд. О возможности наращивания импорта продукции китайской черной металлургии в связи с резким укреплением курса рубля вкупе с сокращающимся внутренним спросом в Китае Forbes писал ранее, собеседники тогда опасались перспективы конкуренции с более дешевой сталью. В России ситуация у черных металлургов сложная, производство стали сокращается. По данным Росстата, ее выплавка за пять месяцев 2025-го сократилась на 5,2%, до 29,2 млн т, к аналогичному периоду прошлого года (30,8 млн т). Сократилось и производство нержавеющей стали за январь — май на 10%, до 113 519 т, в годовом исчислении.
По словам генерального директора «Северстали» Александра Шевелева, в 2025 году ожидается снижение внутреннего потребления стали в России на 10%, примерно до 39 млн т. Экспорт тоже существенно сократился из-за укрепления рубля, более жесткой денежно-кредитной политики, роста себестоимости продукции и западных санкций. «Положение российских металлургов не уникально, — комментирует начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов. — С учетом того, что Китай производит более половины мировой стали — около 1 млрд т в год, ситуация в черной металлургии во многом зависит от того, что происходит с китайским экспортом». По его словам, в последние месяцы Китай экспортировал более 10% производимой стали и еще 15% объемов поставлялись за рубеж в форме металлоемкой продукции — строительных конструкций, тяжелой техники и так далее. «Однако эскалация геополитической напряженности и рост торговых барьеров привели к нарушению традиционных логистических маршрутов и снижению спроса на китайскую металлоемкую продукцию на ряде ключевых рынков, в частности в странах Ближнего Востока, США и некоторых стран Африки, — говорит Красноженов. — Вопрос, сможет ли Китай компенсировать снижение спроса на экспортных рынках внутренним потреблением, остается открытым. В любом случае наблюдаются растущие риски замедления и сокращения мировой торговли, включая стальную и металлоемкую продукцию. Эта ситуация неизбежно влечет за собой снижение цен на сталь и сокращение избыточных мощностей на рынках стран — экспортеров стали».
Смутная угроза
Опрошенные Forbes эксперты тем не менее не видят серьезной угрозы в росте импорта стальных изделий из Китая. «По итогам 2024 года значительную часть китайских поставок занимали металлические изделия, такие как болты, гайки, шурупы и гвозди, трубы и профили, столовые приборы, кухонные принадлежности и различные конструкционные элементы, широкий ассортимент которых производится в этой стране, — отмечает независимый аналитик Максим Худалов. — Бороться с этим невозможно, поскольку освоить всю продуктовую линейку, идущую из Китая, нам сейчас не под силу».
Стальные изделия включают очень широкий спектр продукции, но при этом источники в отрасли не подтверждают, что в Россию стали поступать большие объемы стального проката из Китая, говорит Красноженов из Альфа-банка. «Металлические изделия из Китая всегда поставлялись в Россию, здесь ничего нового нет, и нержавеющую сталь российские предприятия всегда покупали в Китае, который больше всех ее производит, — добавляет он. — Точных данных по себестоимости китайской металлопродукции нет, но сомневаюсь, что у китайских компаний есть большая заинтересованность массово экспортировать базовый горячекатаный прокат в Россию». При этом он добавляет, что сейчас российский экспортный горячекатаный прокат с поставкой на борт судна (FOB) на Черном море стоит $450 за тонну, а аналогичный китайский горячекатаный прокат дешевле, он стоит $414 за тонну на том же базисе FOB.
Эксперты, опрошенные Forbes, постарались подсчитать экономическую целесообразность экспансии китайской продукции в разные регионы России. «Горячекатаный прокат в Москве стоит примерно 61 650 рублей за тонну, включая НДС и доставку заказчику», — говорит независимый эксперт Максим Худалов. По его словам, это соответствует $658 за тонну без НДС. «Если считать от китайских портов, то там цена горячекатаного рулона — $445 FOB, погрузка добавляет $15 за тонну; транспорт и страховка до Владивостока — $25 за тонну, выгрузка — $15, нарезка и выправка до состояния листа — еще $5 за тонну, — подсчитал он. — На железнодорожной станции Владивостока получается стоимость $505 за тонну. Транспортировка листа железнодорожным транспортом до Екатеринбурга составит 4500 рублей ($57,7) за тонну, до Москвы — 6500 ($83,3). Итого себестоимость китайского листа в Екатеринбурге составит $562,7 за тонну, в Москве — $588,3». При этом Худалов отмечает, что указывает выставляемые трейдерами цены, а крупные металлургические компании (Новолипецкий металлургический комбинат [НЛМК], «Северсталь», Магнитогорский металлургический комбинат [ММК], «Мечел» и некоторые другие) могут по прямым договорам поставлять потребителям в российских регионах (кроме Дальнего Востока) свою продукцию по ценам на $70–80 за тонну дешевле, чем предлагают трейдеры. «Таким образом, в регионах, отдаленных от границ с Китаем, китайские поставщики с российскими производителями вряд ли смогут конкурировать», — делает вывод Худалов.
Однако, существует еще вопрос объемов и срочности, добавляет он. «Если вы крупный покупатель и у вас плановое потребление на месяцы-годы вперед, то вы берете крупный заказ у большой металлургической компании и экономите, но если вам вдруг срочно потребовалась, например, арматура на завтра, то крупный поставщик может вам ее отгрузить месяца через три-четыре, поскольку у него все мощности расписаны под крупных покупателей на месяцы вперед, — говорит Худалов. — А вот трейдер вам завтра может немного арматуры подвезти, но по совсем другой цене. В этом случае и у китайского проката появляется шанс, так как его поставка занимает больше времени, чем покупка от трейдеров, но меньше, чем заказ у крупного производителя. А по цене китайский прокат может конкурировать с предложением отечественных трейдеров».
Временное явление
Будет ли нарастать угроза конкуренции с китайской сталью? «Китайские металлоконструкции поставляются в основном на российский Дальний Восток и в некоторые регионы Сибири», — говорит директор департамента по продажам проектных решений ЕВРАЗ ТК, подразделения Evraz, занимающегося поставками сортового металлопроката, Дмитрий Пухнаревич. По его словам, это действительно связано с недостатком мощностей профильных российских заводов в этих регионах. При этом, отмечает Пухнаревич, использование китайских изделий таит существенные риски для заказчиков. «Любая крупная стройка — это сложный процесс с точки зрения инжиниринга, проект в реальности живет в условиях неопределенности, когда может меняться конструктивное решение или используемая технология, — комментирует он. — В этой ситуации российские производители реагируют быстро и вносят соответствующие поправки в проектную документацию. Китайским же производителям по причине своего размера и удаленности реагировать сложнее, а заказчику этим процессом сложнее управлять». Кроме того, говорит Пухнаревич, стоимость китайских металлоконструкций не ниже российских, а требования к качеству стальной продукции в России гораздо выше, чем в Китае.
«В целом текущая ситуация — это в том числе результат сильного рубля, а во-вторых, появление крупных инфраструктурных проектов серьезно подзагрузило действующие мощности российских заводов металлоконструкций, — заключает Пухнаревич. — Дефицит мощностей в моменте может быть заменен какими-то поставками из Китая. Но это не будет носить пролонгированный характер, скорее это временное явление».
«Северсталь» и ММК отказались от комментариев, НЛМК и крупнейший в России производитель нержавеющей стали «Мечел» на момент выхода материала не ответили на запрос Forbes.
Китайские игроки поставляют сталь в Россию не первый год, и ничего в этом удивительного нет, тем более что структура китайского сбыта отражает положение дел в продуктовом и географическом потреблении в России, согласен независимый аналитик Леонид Хазанов. По его словам, китайским поставщикам выгодно работать на рынке Дальнего Востока, поскольку расстояние доставки небольшое, в регионе практически нет металлургических предприятий, за исключением «Амурстали», а возможности отечественных металлургических компаний ограничены из-за длинного логистического плеча и скромного по сравнению с Уралом или европейской частью России спроса. «В эти два региона страны Китай поставляет главным образом нержавеющую сталь, производство которой в России не полностью удовлетворяет потребление, — говорит Хазанов. — В определенной степени тут свою лепту могли внести отечественные металлургические предприятия: им подчас проще выплавлять рядовые марки углеродистой стали, нежели возиться с нержавейкой, для которой надо покупать легирующие материалы и довольно точно выдерживать химический состав».
Кроме того, добавляет Хазанов, в России уже действуют два предприятия по выпуску окрашенного плоского проката, созданные инвесторами из КНР. «Их объемы производства мизерны по сравнению с «Северсталью», Новолипецким металлургическим комбинатом или Магнитогорским металлургическим комбинатом, однако если китайские игроки будут массово заниматься подобным бизнесом, то они могут забрать приличный кусок внутреннего рынка у отечественных производителей», — считает он.